6月12日，在最新的投资者关系问答中，中际旭创高管就投资者关心的主要问题进行回复表示，基于 AI基础设施建设和传统云数据中心技术迭代的需求，预计这部分客户明年800G将有较大幅增长。此外，还有部分客户给出了1.6T光模块的部署计划和需求指引，预计1.6T 需求也将在2026年出现快速增长。
以下是问答实录：
Q1：怎么看明年的行业需求情况？
A1：根据部分海外客户初步给到的指引，基于AI基础设施建设和传统云数据中心技术迭代的需求，预计这部分客户明年800G将有较大幅度增长。此外，还有部分客户也给出了1.6T光模块的部署计划和需求指引，预计1.6T需求也将在2026年出现快速增长。
Q2：传统数据中心和AI数据中心的800G光模块是否使用相同型号？
A2：有些客户使用的是相同型号，有些是不同型号。
Q3：公司对明年产品价格的预期？
A3：800G预计会有一定降价，降价幅度和此前指引一致。1.6T属于新产品，还要看后续对客户的报价。
Q4：Q1毛利率和净利率有所提升，Q2和今年全年的毛利率预期？
A4：整体毛利率主要受到良率提升、硅光出货比例以及产品结构变化的影响，未来有望进一步提升。1.6T的毛利率预计将比800G更高，1.6T的放量将有助于毛利率提升。此外，硅光产品的占比提高也有助于毛利率进一步提升。
Q5：明年公司的1.6T光模块是否以硅光为主？
A5：要看客户需求，既有EML方案也有硅光方案。
Q6：今年1.6T的出货节奏？
A6：Q2已经有出货，预计下半年会更多。
Q7：明年800G的硅光占比预期？
A7：预计硅光出货占比会进一步提升。
Q8：二季度生产主要在泰国？未来是否会在泰国扩产？
A8：一季度公司在泰国厂的出货比例已提升很高，预计二季度从泰国厂出货量已能全面满足北美客户订单需求，且未来公司将在泰国进一步扩充产能。
Q9：泰国工厂的生产效率是否低于国内？
A9：公司在泰国厂运营多年，已有很好的基础，可以全面量产出货，泰国工厂的能力已经和国内基本齐平。
Q10：公司AEC产品的进展？
A10：目前处于送样和客户测试阶段。
Q11：明年800G和1.6T的需求预计较好，背后的主要原因？
A11：北美CSP客户需求旺盛，预计会进一步增加资本开支，主要满足AI算力能力提升和传统云数据中心迭代的需求。其次，一些设备商客户为政企客户提供算力和云数据服务，对光模块的需求也将明显增长。此外，一些算力租赁运营商客户需求也很强劲，以及一些类似“星际门”的AI算力投资项目带来的光模块需求，因此，预计明年高端光模块整体需求旺盛。
Q12：明年800G的需求量很大，下游CSP厂商是否会增加供应商名额，公司份额是否会有变化？
A12：几乎没有大的变化。
Q13：公司产能是否能满足明年的需求？
A13：目前是足够的，海外预计会进一步扩产。公司也会排除一些落后产能，产能的整体增长不一定非常明显，但是结构已经发生变化， 以高速率光模块的产能为主。
Q14：关于1.6T光模块，是否观察到行业内有新的供应商？
A14：基本还是以老的供应商为主。
来源： 网络电信 |
